黑天鵝理論:寓意是什麼?

文章最後更新: 九月 10, 2020

黑天鵝事件是一件”極不可能發生、難以預測最終導致嚴重後果”的事件。象徵這些事件的規模十分巨大,以至於它們可以摧毀經濟,社會和人民。

創造黑天鵝理論 (black swan theory )的作者納西姆·尼古拉斯·塔勒布(Nassim Nicholas Taleb)說,促成此類事件的因素有三點:它是罕見的而且沒人能預料到;它的影響是災難性的;它在事後看來,是可以預見的。

黑天鵝效應實際例子

具有諷刺意味的是,他的2001年書籍《Fooled by Randomness》中討論了黑天鵝事件,而該書涉及金融事件。塔勒布(Taleb)2007年寫了關於黑天鵝理論的書,這充分說明了他的觀點。 2008年金融危機。經濟下滑如此之大,以至雷曼兄弟公司(Lehman Brothers)提出了有史以來最大規模的破產申請,有25,000人失業。該機構的市值消失了,460億美元消失了。全球股票市場也受到了衝擊,消滅了10萬億美元。當涉及到黑天鵝事件時,這種衰退打動了所有框框:沒人能想到雷曼兄弟崩潰,經濟後果是巨大的,專家們之後爭辯說,災難發生之前預警信號已經到位。 金融市場之外也有許多黑天鵝事件的例子。沒有人會猜到世界貿易中心的雙子塔將成為2001年9月11日的襲擊目標。後果非常嚴峻,共有2996人死亡,事後,有人認為這是可以預見的,因為烏薩馬·本·拉登(Osama bin Laden)是13年前成立基地組織的,1998年被告知航空公司和機場處於高度戒備狀態,情報機構警告說本·拉登拉登決心打擊美國。

黑天鵝事件也可以是政治上的事情,例如特朗普在2016年總統大選中獲勝,更不用說英國當年投票退出歐盟的結果,可以解釋為很好地落入了黑天鵝理論。 就如個人事件:”在一次意外事故中失去親人” 也會應用為黑天鵝事件。

值得一提的是,黑天鵝理論並不局限於負面事件.JK·羅琳(JK Rowling)在申請社會福利期間,受到無數出版商的拒絕,在咖啡館裡撰寫了《哈利·波特》系列,她的巫術世界也經歷了自己的黑天鵝事件。世界吸引了數百萬人的想像力,她現在的淨資產估計為9200億美元。

發明黑天鵝理論的人

黎巴嫩學者兼前華爾街交易員納西姆·尼古拉斯·塔勒布(Nassim Nicholas Taleb)於2007年4月發布了他的著作《黑天鵝:高度不可能的影響》。作者認為,減輕黑天鵝事件的最佳方法不是試圖對其進行預測,例如,壓力測試現在在銀行界是很普遍的事 – 模擬觀察金融機構是否可以度過像2008年那樣的另一場危機-但是一些中央銀行(例如英格蘭銀行)才在經濟衰退幾年後才開始進行這些活動 發生了。

他還用一個機智的例子表明,意外事件取決於一個人的視角或立場,在感恩節被屠殺的情況下,對火雞來說將是一場黑天鵝事件,對屠夫而言,這並不是屠夫所為。關於執行預防措施,塔勒布說,目標是“避免成為火雞”。

受益於黑天鵝理論

從投資的角度來看,有幾種方法可以利用黑天鵝事件並防止投資組合在發生時遭受災難性損失。

– 接受它們會發生。通過了解市場,你將了解黑天鵝事件是生活中必不可少的事實。從響應中消除驚喜元素意味著你可以冷靜而理性地決定要採取的行動。

– 抓住他們提供的機會。如果由於不可預測的事件導致股市崩盤和股價暴跌,這可能是投資具有韌性的公司的好時機。當經濟最終復甦時,投資者可以高價賣出,因為他們低價買入。 – 擁抱多元化:因黑天鵝事件而遭受最嚴重後果的人是將所有雞蛋都放在一個籃子裡的人;通過將資本分散在具有不同風險水平的多個投資中,可以減輕意外低迷的影響。

繼續閱讀:
財務自由,從你的心態開始!
如何尋找最佳股票投資
7種方法,讓錢為你工作
將收入轉化為財富的四個步驟

by Damon @WealthSystem 
歡迎點擊以下連結,分享給你好友